Otavalo staat bekend om zijn markt, die het meest beroemd is in Zuid-Amerika. Uit het hele land trekt de bevolking naar Otavalo om op zaterdag zijn zelfgemaakte waren te verkopen. Maar de stad heeft meer te bieden dan alleen deze markt. Otavalo heeft ongeveer 26.000 inwoners en vele van deze inwoners dragen dagelijks nog traditionele kleding om zo hun cultuur te kunnen bewaren. Het Instituto Otavaleño de Antropología laat een kleine archeologische collectie van de omgeving zien. Door de weeks is het rustig in Otavalo, maar in het weekend leeft het stadje helemaal op. In Peña la Jampa is live salsa, merengue en folkloristische muziek te horen en daar kun je ook goed dansen. Otavalo is een goede uitvalsbasis voor een bezoek aan prachtige meren, zoals de Lagunas de Mojanda en Laguna de San Pablo. Hier heb je schitterende uitzichten en kun je heerlijk paardrijden of wandelen. Rondom Otavalo liggen verschillende inheemse dorpjes die ook zeker een bezoek waard zijn. Zoals Puguche, waar je watervallen kunt gaan bezichtigen of Agato, waar je een traditionele demonstratie van het weefproces kan zien door wever Miguel Andrango in zijn eigen huis.
Een bezoekje waard is het Parque Condor in Otavalo.